SOXX와 SMH는 미국 반도체 산업에 투자할 때 가장 많이 비교되는 대표적인 반도체 ETF입니다.
두 ETF 모두 반도체 산업에 집중 투자하지만 추종하는 지수와 종목 구성 방식에는 차이가 있습니다.
SOXX는 NYSE Semiconductor Index를 추종하는 iShares의 반도체 ETF이고, SMH는 MVIS US Listed Semiconductor 25 Index를 추종하는 VanEck의 반도체 ETF입니다.
특히 최근 AI와 데이터센터 투자 확대에 따라 반도체 관련 ETF의 변동성이 크게 나타나고 있기 때문에 단순히 최근 수익률만 비교하기보다는 장기 CAGR, 변동성, 최대낙폭(MDD), 보유종목 집중도, 배당, 운용보수를 함께 확인할 필요가 있습니다.
SOXX ColdBrown 분석 기준일: 2026년 9월 4일
SMH ColdBrown 분석 기준일: 2026년 9월 14일
ETF별 ColdBrown 분석 기준일이 다르므로 가격과 최근 1년 수익률은 동일 날짜의 직접 비교가 아니라 각 ETF의 최신 분석 데이터를 기준으로 합니다.
1. SOXX와 SMH는 어떤 ETF인가?
| 구분 | SOXX | SMH |
|---|---|---|
| 운용사 | iShares / BlackRock | VanEck |
| ETF 명칭 | iShares Semiconductor ETF | VanEck Semiconductor ETF |
| 추종지수 | NYSE Semiconductor Index | MVIS US Listed Semiconductor 25 Index |
| 상장일 | 2001년 7월 10일 | 2011년 12월 20일 |
| 보유종목 수 | 30개 | 26개 |
| 분배 | 분기 | 연 1회 |
| 운용보수 | 0.33% | 0.35% |
iShares에 따르면 SOXX는 미국 상장 반도체 기업으로 구성된 지수를 추종하며 반도체 및 반도체 장비를 포함한 산업 전반에 투자합니다. 현재 SOXX의 보유종목 수는 30개입니다. ([BlackRock](https://www.ishares.com/us/products/239705/ishares-phlx-semiconductor-etf))
VanEck의 공식 자료에 따르면 SMH는 MVIS US Listed Semiconductor 25 Index의 가격 및 수익률을 추종하며 반도체 생산 및 장비 기업에 투자합니다. 현재 SMH의 보유종목 수는 26개입니다. ([VanEck Schweiz | ETFs & aktive Fonds](https://www.vaneck.com/us/en/investments/semiconductor-etf-smh/overview/))
2. SOXX vs SMH 핵심 데이터 비교
| 지표 | SOXX | SMH |
|---|---|---|
| 현재 가격 | $519.86 | $541.50 |
| 분석 기준일 | 2026-09-04 | 2026-09-14 |
| 최근 1년 수익률 | +112.91% | +77.94% |
| 10년 CAGR | +30.39% | +32.51% |
| 1년 연환산 변동성 | 45.28% | 39.62% |
| 최대낙폭(MDD) | -46.24% | -45.30% |
| 배당수익률 | 0.28% | 0.20% |
| ColdBrown 종합점수 | 62 | 49 |
ColdBrown의 최신 ETF 분석 데이터에서는 최근 1년 수익률과 장기 CAGR의 모습이 서로 다르게 나타납니다.
최근 1년 기준으로는 SOXX가 +112.91%, SMH가 +77.94%였지만, 10년 CAGR은 SOXX +30.39%, SMH +32.51%로 장기 연평균 수익률에서는 SMH가 더 높은 수치를 기록하고 있습니다.
반면 변동성은 SOXX 45.28%, SMH 39.62%로 두 상품 모두 상당히 높은 수준이며, MDD 역시 각각 -46.24%, -45.30%로 큰 낙폭을 경험할 수 있는 반도체 집중형 ETF라는 점을 확인할 수 있습니다.
3. 최근 1년 수익률 비교
| 기간 | SOXX | SMH |
|---|---|---|
| 1년 | +112.91% | +77.94% |
ColdBrown 데이터 기준 최근 1년 수익률은 SOXX +112.91%, SMH +77.94%입니다.
다만 이 수치는 서로 다른 기준일의 데이터입니다. SOXX는 2026년 9월 4일, SMH는 2026년 9월 14일을 기준으로 하기 때문에 동일 날짜 기준의 정확한 성과 비교로 해석해서는 안 됩니다.
또한 반도체 ETF는 특정 기간의 AI·메모리·GPU·파운드리 투자 사이클에 따라 수익률 차이가 크게 발생할 수 있습니다.
4. 장기 CAGR은 어떻게 다를까?
| 장기 지표 | SOXX | SMH |
|---|---|---|
| 10년 CAGR | +30.39% | +32.51% |
ColdBrown의 장기 분석에서는 SOXX의 10년 CAGR이 +30.39%, SMH가 +32.51%입니다.
최근 1년 수익률에서는 SOXX의 상승폭이 크게 나타났지만, 10년 CAGR에서는 SMH가 조금 더 높은 수치를 기록하고 있습니다.
이처럼 최근 1년 성과와 장기 CAGR은 서로 다른 결과를 보여줄 수 있기 때문에 특정 기간의 수익률 하나만으로 반도체 ETF의 장기 성과를 판단해서는 안 됩니다.
참고로 VanEck의 공식 자료에서도 SMH는 2026년 9월 15일 기준 1년 NAV 수익률 92.36%, 3년 연환산 53.42%, 5년 33.47%, 10년 33.84%로 나타납니다. 공식 운용사와 ColdBrown의 수익률은 기준일과 산출 방식이 다르기 때문에 숫자가 동일하지 않을 수 있습니다. ([VanEck Schweiz | ETFs & aktive Fonds](https://www.vaneck.com/us/en/investments/semiconductor-etf-smh/overview/))
5. SOXX는 어떤 지수를 추종할까?
SOXX는 NYSE Semiconductor Index를 벤치마크로 사용하는 ETF입니다.
iShares는 SOXX가 미국 반도체 산업의 여러 영역에 걸쳐 투자할 수 있도록 설계되어 있으며, 반도체와 반도체 장비를 포함한 밸류체인에 접근할 수 있다고 설명합니다. ([BlackRock](https://www.ishares.com/us/products/239705/ishares-phlx-semiconductor-etf))
2026년 9월 기준 공식 자료에서 SOXX의 포트폴리오는 반도체가 약 80.55%, 반도체 장비가 약 19.37%로 구성되어 있습니다. ([BlackRock](https://www.ishares.com/us/products/239705/ishares-phlx-semiconductor-etf))
즉 SOXX는 단순히 GPU나 메모리 기업만 담는 상품이 아니라 반도체 제조와 장비 산업 전반에 접근하는 구조입니다.
6. SMH는 어떤 지수를 추종할까?
SMH는 MVIS US Listed Semiconductor 25 Index를 추종합니다.
VanEck은 이 지수가 반도체 생산 및 장비 기업의 전반적인 성과를 추적하도록 설계됐으며, 시가총액과 거래량 등을 고려해 유동성이 높은 업계 대표 기업에 집중하는 특성이 있다고 설명합니다. ([VanEck Schweiz | ETFs & aktive Fonds](https://www.vaneck.com/us/en/investments/semiconductor-etf-smh/overview/))
현재 SMH의 보유종목 수는 26개이며, 미국 기업뿐 아니라 미국 시장에 상장된 해외 반도체 기업도 포함할 수 있습니다. ([VanEck Schweiz | ETFs & aktive Fonds](https://www.vaneck.com/us/en/investments/semiconductor-etf-smh/overview/))
7. SOXX와 SMH의 가장 큰 차이 — 보유종목 집중도
두 ETF 모두 반도체 산업에 집중하지만 포트폴리오 구성에는 차이가 있습니다.
| 구분 | SOXX | SMH |
|---|---|---|
| 보유종목 | 30개 | 26개 |
| 구성 특징 | 반도체·장비 산업 전반 | 대형 반도체 기업 중심 |
| 대표적인 상위 종목 | 반도체·장비 기업 다수 | NVDA, TSM, AMD, AVGO 등 |
| 집중도 | 상대적으로 분산 | 상위 종목 비중이 높음 |
특히 SMH는 상위 종목의 비중이 상당히 높습니다.
VanEck의 2026년 9월 15일 공식 자료를 보면 SMH에서 NVIDIA 22.52%, TSMC 9.74%, AMD 5.93%, Broadcom 5.73%, Micron 5.53%가 상위권을 차지하고 있습니다. ([VanEck Schweiz | ETFs & aktive Fonds](https://www.vaneck.com/us/en/investments/semiconductor-etf-smh/overview/))
상위 5개 종목만 합산해도 약 49.45%입니다.
따라서 SMH는 반도체 산업에 투자하면서도 대형 반도체 기업의 주가 움직임이 ETF 전체 성과에 미치는 영향이 상당히 클 수 있는 구조입니다.
8. SOXX의 포트폴리오 특징
SOXX 역시 반도체 산업에 집중하지만 반도체 제조 기업뿐 아니라 반도체 장비 기업까지 포함합니다.
iShares의 공식 자료 기준 2026년 9월 SOXX는 30개 종목을 보유하고 있으며, 산업 분류상 반도체 약 80.55%, 반도체 장비 약 19.37%의 비중을 보입니다. ([BlackRock](https://www.ishares.com/us/products/239705/ishares-phlx-semiconductor-etf))
따라서 SOXX와 SMH를 비교할 때는 단순히 “둘 다 반도체 ETF”라고 생각하기보다는 각 ETF가 반도체 산업 내 어떤 기업과 영역에 상대적으로 더 많은 비중을 배분하는지 확인하는 것이 중요합니다.
9. NVIDIA 비중이 중요한 이유
최근 반도체 산업에서는 NVIDIA의 비중과 AI 관련 수요가 ETF 성과에 중요한 영향을 줄 수 있습니다.
특히 SMH의 경우 2026년 9월 15일 기준 NVIDIA 비중이 22.52%로 상당히 높습니다. ([VanEck Schweiz | ETFs & aktive Fonds](https://www.vaneck.com/us/en/investments/semiconductor-etf-smh/overview/))
이는 NVIDIA 주가가 크게 움직일 경우 SMH의 수익률에도 상당한 영향을 줄 수 있다는 의미입니다.
반대로 NVIDIA를 포함한 특정 대형주에 대한 의존도가 높아질수록 해당 종목의 실적, 밸류에이션, AI 투자 사이클 등의 변화가 ETF 전체 변동성에 영향을 줄 가능성도 있습니다.
10. 변동성 비교
| 위험 지표 | SOXX | SMH |
|---|---|---|
| 1년 연환산 변동성 | 45.28% | 39.62% |
| 최대낙폭(MDD) | -46.24% | -45.30% |
ColdBrown 분석 기준 SOXX의 1년 연환산 변동성은 45.28%, SMH는 39.62%입니다.
두 ETF 모두 일반적인 S&P 500 ETF보다 훨씬 높은 변동성을 보이는 반도체 섹터 집중형 ETF라는 점이 핵심입니다.
따라서 장기 CAGR이 높게 나타났던 기간이 있었다고 하더라도 그 과정에서 상당한 가격 조정이 발생할 수 있다는 점을 함께 고려해야 합니다.
11. 최대낙폭(MDD) 비교
| 지표 | SOXX | SMH |
|---|---|---|
| 최대낙폭(MDD) | -46.24% | -45.30% |
ColdBrown 데이터에서 SOXX의 최대낙폭은 -46.24%, SMH는 -45.30%입니다.
이는 두 ETF 모두 과거 특정 시장 환경에서 고점 대비 약 45~46% 수준의 큰 하락을 경험했다는 의미입니다.
따라서 반도체 ETF를 장기 투자 대상으로 검토할 경우 수익률뿐 아니라 큰 폭의 중간 조정을 감내할 수 있는지도 함께 확인할 필요가 있습니다.
12. 배당수익률 비교
| 배당 지표 | SOXX | SMH |
|---|---|---|
| ColdBrown 배당수익률 | 0.28% | 0.20% |
| 분배 주기 | 분기 | 연 1회 |
두 ETF 모두 고배당 ETF가 아니라 반도체 산업의 자본성장에 초점을 맞춘 섹터 ETF입니다.
iShares의 공식 자료에서 SOXX의 2026년 8월 31일 기준 12개월 후행 분배수익률은 0.29%이며 분배 주기는 분기입니다. ([BlackRock](https://www.ishares.com/us/products/239705/ishares-phlx-semiconductor-etf))
VanEck의 공식 자료에서 SMH는 2026년 9월 15일 기준 12개월 수익률 0.20%, 분배 주기는 연 1회로 표시되어 있습니다. ([VanEck Schweiz | ETFs & aktive Fonds](https://www.vaneck.com/us/en/investments/semiconductor-etf-smh/overview/))
따라서 SOXX와 SMH를 비교할 때 배당수익률은 핵심 투자 포인트라기보다 반도체 산업의 성장성과 자본이득을 중심으로 보는 것이 적절한 상품이라는 점을 이해하는 것이 중요합니다.
13. 운용보수 비교
| 구분 | SOXX | SMH |
|---|---|---|
| 운용보수 | 0.33% | 0.35% |
| $10,000 투자 시 단순 연간 비용 | 약 $33 | 약 $35 |
| $100,000 투자 시 단순 연간 비용 | 약 $330 | 약 $350 |
현재 공식 자료 기준 SOXX의 운용보수는 0.33%, SMH는 0.35%입니다. ([BlackRock](https://www.ishares.com/us/products/239705/ishares-phlx-semiconductor-etf))
두 ETF의 보수 차이는 0.02%p로 크지 않지만 장기간 투자할 경우 비용 차이가 누적될 수 있습니다.
14. SOXX의 중요한 변화 — 2026년 11월 주식분할
iShares는 2026년 8월 21일 SOXX의 선물 주식분할(forward stock split)을 공식 발표했습니다.
기록일: 2026년 11월 3일
분할 시행: 2026년 11월 4일 장 마감 후
분할 조정 거래 시작: 2026년 11월 5일
따라서 이 글에서 사용하는 2026년 9월 SOXX 가격은 11월 주식분할 이전 가격입니다.
주식분할은 보유 주식 수와 주당 가격을 조정하는 기업행위이므로 그 자체로 투자 가치가 증가하거나 감소하는 것을 의미하지 않습니다.
다만 향후 ColdBrown에서 SOXX 가격 데이터를 업데이트할 때에는 분할 전후 가격 데이터를 연결해서 해석해야 합니다. iShares는 공식 페이지에서 해당 주식분할의 기록일과 거래 개시일을 공지하고 있습니다. ([BlackRock](https://www.ishares.com/us/products/239705/ishares-phlx-semiconductor-etf))
15. SOXX vs SMH 핵심 차이
| 비교 항목 | SOXX | SMH |
|---|---|---|
| 운용사 | iShares | VanEck |
| 추종지수 | NYSE Semiconductor Index | MVIS US Listed Semiconductor 25 Index |
| 보유종목 | 30개 | 26개 |
| 최근 1년 수익률 | +112.91% | +77.94% |
| 10년 CAGR | +30.39% | +32.51% |
| 변동성 | 45.28% | 39.62% |
| MDD | -46.24% | -45.30% |
| 배당수익률 | 0.28% | 0.20% |
| 운용보수 | 0.33% | 0.35% |
| 분배주기 | 분기 | 연 1회 |
16. SOXX와 SMH의 차이를 한눈에 정리하면
SOXX는 30개 종목으로 구성된 미국 반도체 산업 ETF이며 반도체와 반도체 장비를 함께 포함하는 구조입니다.
SMH는 26개 종목으로 구성되며 시가총액과 거래량 등을 고려한 반도체 업계 대표 기업에 상대적으로 집중하는 특징이 있습니다.
특히 SMH는 NVIDIA 비중이 22%를 넘는 만큼 대형 반도체 기업의 주가 움직임이 ETF 전체 성과에 미치는 영향이 클 수 있습니다. ([VanEck Schweiz | ETFs & aktive Fonds](https://www.vaneck.com/us/en/investments/semiconductor-etf-smh/overview/))
반면 SOXX 역시 특정 산업에 집중된 ETF이지만 반도체와 장비 기업을 포함하는 구조를 통해 반도체 밸류체인에 접근합니다. ([BlackRock](https://www.ishares.com/us/products/239705/ishares-phlx-semiconductor-etf))
17. 반도체 ETF에서 수익률만 보면 안 되는 이유
반도체 산업은 장기적으로 AI, 데이터센터, 자동차, 스마트폰, PC, 네트워크 장비 등 다양한 산업과 연결되어 있습니다.
하지만 동시에 반도체 업종은 경기 사이클과 설비투자 사이클의 영향을 크게 받을 수 있습니다.
따라서 반도체 ETF의 장기 성과를 확인할 때는 다음 지표를 함께 보는 것이 좋습니다.
- 최근 1년 수익률
- 3~5년 CAGR
- 10년 CAGR
- 연환산 변동성
- 최대낙폭(MDD)
- MDD 회복기간
- 상위 보유종목 비중
- 운용보수
- 배당 및 분배금
특히 10년 CAGR이 높다는 사실과 변동성이 낮다는 사실은 별개의 문제입니다.
SOXX와 SMH 모두 높은 장기 성장률을 보여온 반면 상당한 MDD도 경험했기 때문에 두 지표를 함께 확인하는 것이 중요합니다.
18. SOXX vs SMH와 QQQ·XLK를 비교하면?
ColdBrown에서 이미 분석한 QQQ와 XLK까지 함께 보면 투자 범위의 차이가 더욱 명확해집니다.
| ETF | 투자 범위 | 핵심 특징 |
|---|---|---|
| QQQ | Nasdaq-100 | 대형 성장주 |
| XLK | 미국 정보기술 섹터 | 대형 IT 기업 |
| SOXX | 반도체 산업 | 반도체 + 장비 |
| SMH | 반도체 산업 | 대형 반도체 기업 집중 |
따라서 QQQ나 XLK보다 SOXX와 SMH는 훨씬 좁은 산업에 집중하는 ETF라고 볼 수 있습니다.
이 때문에 반도체 업황이 강하게 움직일 때 성과가 크게 나타날 수 있지만, 반대로 업종 조정이 발생하면 포트폴리오 전체가 동시에 영향을 받을 가능성도 있습니다.
19. 함께 읽어보기
20. SOXX vs SMH 핵심 요약
SOXX
- NYSE Semiconductor Index 추종
- 30개 종목
- 반도체 + 반도체 장비 산업에 투자
- ColdBrown 10년 CAGR +30.39%
- 변동성 45.28%
- MDD -46.24%
- 운용보수 0.33%
SMH
- MVIS US Listed Semiconductor 25 Index 추종
- 26개 종목
- 대형 반도체 기업 비중이 높은 구조
- ColdBrown 10년 CAGR +32.51%
- 변동성 39.62%
- MDD -45.30%
- 운용보수 0.35%
21. 마무리
SOXX와 SMH는 모두 미국 반도체 산업에 투자하는 대표적인 ETF지만 구성 방식에는 차이가 있습니다.
SOXX는 NYSE Semiconductor Index를 추종하며 반도체와 장비 산업 전반에 투자하고, SMH는 MVIS US Listed Semiconductor 25 Index를 추종하면서 업계 대표 기업에 상대적으로 집중하는 구조입니다.
ColdBrown의 최신 분석 데이터에서는 최근 1년 수익률이 SOXX +112.91%, SMH +77.94%였고, 10년 CAGR은 SOXX +30.39%, SMH +32.51%였습니다.
반면 변동성은 각각 45.28%, 39.62%, MDD는 -46.24%, -45.30%로 나타났습니다.
즉 두 ETF 모두 장기적으로 높은 성장성을 보여온 반도체 ETF이지만 동시에 상당한 가격 변동을 경험할 수 있는 상품입니다.
따라서 SOXX와 SMH를 비교할 때는 최근 수익률 하나만 확인하기보다 추종지수, 보유종목, 상위 종목 집중도, 장기 CAGR, 변동성, MDD, 운용보수를 함께 확인하는 것이 중요합니다.
① QQQ vs VOO ✅
② VTI vs VOO ✅
③ SPY vs VOO ✅
④ QQQ vs SCHG ✅
⑤ SCHD vs VIG ✅
⑥ JEPI vs JEPQ ✅
⑦ SOXX vs SMH — 현재 글 ✅
※ 본 글의 ETF 가격·수익률·위험지표는 ColdBrown의 ETF 분석 데이터 기준이며 각 ETF의 분석 기준일이 다를 수 있습니다. 운용보수·추종지수·보유종목·분배 관련 내용은 각 운용사의 공식 자료를 참고했습니다. 과거 수익률은 미래의 수익을 보장하지 않으며 본 글은 투자 권유가 아닌 정보 제공을 목적으로 합니다.
